我国融资租赁业发展对策初探

第６卷第５期２００６年５月　科　技　和　产　业　Ｖｏ１．６　Ｎｏ．５　Ｍａｙ　２００６　１６７１—１８０７（２００６）０５－００４３－０４　Ｓｃｉｅｎｃｅ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ａｎｄ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　（　２０ｏ６　Ｓｃｉ．Ｔｅｃｈ．Ｉｎｄ．　我国融资租赁业发展对策初探　张燕边绪魁　（华南师范大学增城学院经济系，广州市５１１３６３）　摘　要：融资租赁是以融物的方式来融资，以融资的方式来融物的一种集信贷、贸易和技术更新于一体的新型的金融产　业．在现时期。时我国的经济发展能起到帮助国有大中型企业进行资产重组、解决中小型企业的融资困难、加速工业设备　的流通等重要的作用。但是。我国目前的融资租赁业发展落后，管理和政策体系不健全，不具备良好的外部环境，应当从　扩大融资租赁业的融资渠道、建立规范的管理政策体系、发展行业协会、建立风险防控机制等方面来发展我国的融资租　赁业。　关键词：融资租赁业；作用；现状；发展时策　中图法分类号：Ｆ８３２．５９　文献标识码：Ａ　１融资租赁的含义及其特征　２融资租赁业在现时期我国经济发展中的作用　融资租赁是市场经济发展到一定程度而产生　第一。融资租赁有利于大中型企业的资产重组。　的一种适应性较强的融资方式。是集信贷、贸易和　我国经５０多年的建设．积累了庞大的固定资产。然而　技术更新于一体的新型的金融产业，能将金融、贸　在目前的国有大中型企业中。工业技术装备水平只有　易与租赁相结合。使租赁物件的所有权与使用权相　１０％左右具有七八十年代水平，３０％～３５％左右设备虽　分离。　完好但技术上已落后．余下的５５％～６０％的设备中有　融资租赁的通常做法是：由有意以租赁方式购置　３５％已十分陈旧需立即报废，还有２０％～２５％设备急待　某种设备的企业。向选定的租赁公司提出办理租赁业　更新改造［　。而融资租赁具有资金使用比率较高、融　务的申请，租赁公司同意后，由租赁公司代为融资，并　资时间较长。能有效控制资金方向等功能。故能积极　根据承租企业的需求向供应厂商购进企业所需的设　参与我国企业的资产重组．提高存量资产流动性．支　备再出租给承租企业使用。承租企业需按期交付租　持企业设备的技术更新改造，盘活大中型企业的资　金。融资租赁一般期限较长，租期结束时，出租人可以　产。帮助国有大中型企业进行改革。　收回所有的成本并获得利润．而设备的选择、维修及　第二。融资租赁有利于解决中小企业的融资困　保养则由承租人负责［¨。　难。出于对风险和收益考虑，银行往往不会对资产规　融资租赁具备以融物的方式来融资．以融资的方　模较小、财务制度不健全．难以符合商业银行的授信　式来融物的特征。是融资和融物的有机结合。从微观　标准的中小企业发放贷款。而上市对于中小企业而　看。融资租赁符合买方和卖方双方的需要，承租人有　言。更是难上加难。因此。中小企业在贷款与上市这两　权选择自己最需要的设备。掌握设备及时更新主动　条融资渠道的道路上都显得举步维艰。而融资租赁恰　权，可以减少资金投入，提高自有资金使用效率，可以　恰具备以融物的方式来融资的特点。银行贷款给租赁　降低设备的无形损耗。比银行借款购买设备手续简　公司。实际上是以租赁公司为中介向风险较大的中小　单：出租人融出的资金有设备所有权作担保。能比较　企业贷款。有租赁公司和实物所有权的双重担保．既　安全收回投资并可获利：从宏观看。融资租赁的融物　开辟了资金市场。又减少了风险。　功能可以避免金融监管．融资功能可以避免贸易壁　第三，融资租赁有利于加速工业设备流通。对生　垒。因而成为促进一个国家资本输出的重要方式。　产工业设备的厂家来说．租赁公司是一种营销载体．　维普资讯 http://www.cqvip.com

科技　和产业　融资租赁是一种营销方式。由于租赁公司要承担客户　信用风险．必须对客户项目进行严格审查，因而更能　反映真实的供求关系，减少生产企业在销售环节的应　收账款和分期付款销售的风险。在国外工业发达国　家，由生产厂家和流通企业、跨国公司组建或与金融　机构共同组建租赁公司。采用融资租赁方式促销工业　设备的业务已占全部设备销售额的２Ｏ％～３Ｏ％左右。　实践证明。融资租赁是一种极为有效的刺激消费、促　销产品的有效措施。　第四。中国融资租赁业的潜在市场有利于吸引国　外的巨额投资。随着中国工业化进程的加快以及正在　成为世界加工制造中心，国外投资者认为“中国将是　融资租赁业最后的大蛋糕”，“象中国这样的制造业大　国，必须有一个方法有效地获得资本。而融资租赁传　统上正是很好地适应这一需求的工具”。所有的人都　认可中国呈现了一个不可抵抗的机会。正如设备融资　租赁协会的主席Ｍｉｋｅ　Ｆｌｅｍｉｎｇ指出的：“那些现在进入　中国的公司将会比其他人领先５到１Ｏ年，后来者想要　追赶需要付出的代价将会是不可想象的”。但是，中　国融资租赁业在法律、财务和税负方面存在的种种问　题，令他们望而却步，只好把资金投向了风险较大的　其他行业。　第五，融资租赁能在奥运和西部大开发中发挥举　足轻重的作用。有业内人士表示，现代租赁企业将会　在北京２００８年奥运会大展拳脚。资料显示，奥运会的　设备投资中可用于租赁的包括基础建设的工程机械　设备、电视转播设备、交通运输等设备约有２００亿元。　如果按３％的行业平均利润率估算，其中租赁公司将　会获得６亿元的利润［ｚ－。对于融资租赁业，西部市场将　是一块更大的蛋糕。一边是企业购买设备缺资金，一　边是企业产品缺销路，租赁公司可以采用融资租赁模　式，对政府信用、银行信用与商业信用进行嫁接，引入　银行贷款，有效地将融资与融物相结合。　３发展我国融资租赁业的几点对策　３．１我国融资租赁业的现状　第一，与世界其他国家相比，我国融资租赁业发　展严重落后。据《世界租赁年鉴》统计，中国的租赁总　额仅占国内资本份额的４％，而这一比例比许多发展　中国家还要低，如同一年度，匈牙利为１９％，智利为　１５％，而亚洲地区的平均数为８．２％。而在发达国家中，　融资租赁已经成为设备投资的主要方式，平均起来世　界上设备销售的２０％是通过融资租赁来完成，美国、　德国、日本的市场渗透率分别是３０％、１８％、８％，而据　市场人士的估计，我国该数据仅为１％～２％左右［引。另　据《伦敦金融集团全球租赁年报》统计，２００３年的全球　租赁总额达４６１６亿美元，美国、日本、德国分别以２０８０　亿美元、６８８亿美元、４８３亿美元位居三甲，中国的租赁　额只有区区２１亿美元［引。　第二，我国现有的租赁机构，不仅数量少，资产　少，而且实力弱。我国的租赁机构包括中国人民银行　监管的金融租赁公司共１２家：外经贸部监管的中外合　资租赁公司大约４０多家：原国内贸易部管理的从事设　备租赁的内资租赁公司大约几千家。数量如此众多的　租赁企业中，能合法开展融资租赁业务的只有前两　类。据不完全统计中国融资租赁业设备租赁真实有效　的资产也就在３００亿人民币左右，主要集中在电信、印　刷、工程机械、医疗器械等领域。国家计委经济政策协　调司的冯中圣总结说：总的来看，我国厂商租赁尚处　于初始起步阶段。商业银行的租赁业务则完全是空　白。而我国现有的融资租赁公司和经营租赁公司的实　力和规模都偏小。更缺乏专业性的租赁公司。　第三。我国的融资租赁资金不足，业务单一，行业　风气不良。国家财政支出中对租赁业没有任何投资，　中央银行信贷资金中也没有专项贷款，这使我国融资　租赁显得资金严重不足。目前，融资租赁在资本市场　中相当于银行贷款的替代品，并未完全脱离银行信　用，因而租赁公司所进行的业务形同变相高利贷款。　其单一的业务形式难以体现融资租赁的融资特性，单　一设备残值处置方式留购也使承租企业无法转嫁风　险。另有业内人士称，中国现在的租赁行业规则混乱、　模式单一，租赁公司的管理机制落后、认知程度不足　而导致的行业浮躁、舆论力量的偏差及行业协会作用　不足严重制约了中国租赁业的发展［ｚ－。大量出现的“欠　租”、“骗租”现象已经成为困扰租赁公司的难题。在租　赁活动中。出租人不关心购置的设备质量和售后服　务，承租人只关心生产和经营，对偿还出租人的租金　不热心。出租人承担的风险太大．极易因债务纠纷陷　入困境。　第四．管理体制和政策环境的不统一制约了我国　的融资租赁的发展。目前，人民银行依据《金融租赁公　司管理办法》对金融租赁公司进行管理；外经贸部依　据《外商投资租赁公司审批管理办法》对外商投资租　赁公司进行管理；还有这两部门管理之外的租赁公司　维普资讯 http://www.cqvip.com

５期　张燕等：我国融资租赁业发展对策初探　４５　由于在业务范围、税收政策上各不相同，在管理上也　显得很不统一。以税收为例，２００３年以前，租赁业营业　税税率为５％，但征税基数却因租赁公司的类别和资　金来源的不同而各不相同。金融租赁公司和外商投资　租赁公司营业税征收基数是租金收入同融资金额之　差，即毛收益，其中外商投资租赁公司资金来自境外　时，其税基是租金收入减去融资本息，即净收益。其他　租赁公司营业税征收基数是租金收入总额，营业税负　担比金融租赁公司和外商投资租赁公司差很多倍。　２ｏｏ３年以后．财政部和国家税务总局下发了财税字　［２００３］１６号文件——《关于营业税若干政策问题的通　知》，才解决了该问题。但是，在此通知下发以前，政策　管理体系的不统一已经严重制约了融资租赁业的发　展。　第五，我国目前尚不具备良好的发展融资租赁的　外部环境。我国的管理部门以实际拥有而不是实际运　用的资产规模和装备水平作为评价企业及其他单位　等级的标准，制约了租赁行业的发展。而社会公众对　融资租赁这个新兴行业比较陌生，认同感不强，而对　融资租赁业的宣传导向严重滞后，理论界也很少探讨　论述，融资租赁的相关知识显得鲜为人知。同时，由于　融资租赁是一门综合性很强的边缘性应用科学，因而　对业务人员特别是管理人员的专业素质要求很高。所　以现在真正既懂业务又善管理的专业人才十分缺乏。　３．２发展我国融资租赁业的几点对策　第一，扩大融资渠道，丰富出租人类型。据对出租　人类型的不完全统计，２０００年美国出租分类情况为：　具有厂商背景的占２５％、具有银行背景、银行直接或　通过其子公司、附属公司从事租赁业务的占３５％、独　立的租赁机构占４０％左右。从美国租赁业的发展经验　看，商业银行从事租赁业务具有资金及其成本优势，　厂商从事租赁能提供专业化服务，而独立的租赁公司　则能提供综合性服务。这些租赁主体都拥有其发挥各　自独特优势的空间。因此，首先，应当将融资租赁的机　构定位于服务中间商，而不一定是金融机构：其次，应　当允许国家、集体、中外合资（独资）或私人参与租赁　经营：尤其应该允许商业银行开展简单融资租赁业　务；例如，国家对融资租赁可以设立专项贷款，作为融　资租赁长期资金来源的主要渠道之一．可以考虑从银　行的贷款额度中专门安排中长期贷款，用于融资租赁　项目，其额度相当于国家技术改造总规模的１％～３％．　以后可根据我国租赁业的发展逐步提高比例，允许租　赁公司使用该项贷款用于租赁项目。三是多采用股份　制形式，启动民间资本，融通民间闲散资金。应鼓励和　支持融资租赁公司向社会筹集资金，发行公司债券，　并逐步扩大资金筹集的渠道。　第二，给予政策扶持，建立良好的管理体系。融资　租赁业是一项资金投入量大，产生回报的周期较长，　而风险又很大的行业，非常需要政府的支持和鼓励。　一是要鼓励企业积极采取租赁方式加速设备和产品　的更新换代，对于技术更新较快、产品周期较短的设　备，允许根据其行业及设备的种类予以加速折旧。二　是我国税法应根据实际情况考虑租金全部或部分摊　人成本，以减少承租方的负担，而利用外资购买国内　设备可用租金进行增值税抵免，供应厂家可办理结汇　并享受出口退税。三是尽快颁布租赁会计准则，制定　区分融资租赁和经营租赁的具体标准，制定对租赁业　贷款的指导原则．利用外资购买国内设备租赁出口的　应给予租赁公司信贷扶持。并研究制定租赁公司发行　债券或上市的管理办法，解决租赁公司资金来源，完　善财税政策。四是将融资租赁与国家产业政策结合起　来，对于国家优先发展的一些领域，如高新技术，能源　交通等领域可鼓励和支持租赁企业承担这类企业的　技术改造和设备更新工作，国家为此提供优惠利率的　贷款，并对该产业制定相应的倾斜政策。　第三，规范行业协会，发展间接管理。行业协会是　对融资租赁业纵向管理和横向协调的最佳组织形式。　各国政府对融资租赁业的间接管理是通过行业自律　组织——租赁协会来进行的。如美国、日本等国，都有　组织健全的全国性租赁协会，日本在１９７１年就成立了　租赁协会，会员有３６０多家。各国的经验证明：租赁协　会在统一行业规则、加强行业交流、防范行业风险和　规范行业运作方面发挥了重要作用。我国亦应当借鉴　国际经验．尽快建立统一的行业协会一中国融资租　赁协会，推动行业自律组织建设．规范行业行为，制定　行业管理办法，明确规定投资主体和市场准人规则，　根据不同类型的租赁公司制定资产负债比例管理，并　创造条件争取参加区域性和全球性的租赁协会。　第四，鼓励业务创新，拓展国内外市场。融资租赁　的综合性业务可以延伸到许多领域．能开展灵活多样　的服务。为大力开拓租赁市场，满足承租人的各种需　求，一是应研究制定相应的政策措施，促使综合的、专　营的等多种类型的租赁公司并行发展：二是积极发展　直接租赁、转租、售后回租、合作租赁、杠杆租赁等多　维普资讯 http://www.cqvip.com

科技和产业　种租赁形式，三是建立开放型的良性运行的租赁市场　体系，推动租赁业的创新；四是鼓励发展港口、飞机等　大型先进设备的国际租赁。　第五，建立风险管理机制，防止和控制租赁风险。　一径和方式尽快培养自己的融资租赁专家，积极开展国　际交流。借鉴国外的成熟理论和成功经验。加强对融　资租赁的实践和理论研究。二是要大力加强对融资租　赁理论和实务的普及宣传，提高公众对租赁这种交易　的认同度。协调解决租赁行业发展中遇到的困难和问　是建立租赁担保制度：二是完善租赁业务程序，建　立健全公司内部项目评估和风险防范制度；三是建立　出租人、承租人、供货商互相监督、互相制约机制，例　如建立企业信用信息网和合同登记制度。建立承租方　资信和信用记录、评估与调查制度，积累用户资料，奖　赏守信者，惩罚失信者；四是完善租赁业退出机制，例　如建立各种类型的资产管理公司、设备产权和设备拍　卖交易市场。　第六，加强理论研究，改善外部环境。一是有关主　题；三是加强对现有专业人才的培训和提高，尽快使　融资租赁的从业人员成为具备金融、贸易、财税、会　计、法律、项目评估等多方面知识的复合型人才。　参考文献　［１］刘杰．融资租赁：新世纪的朝阳产业．大地，２０００，（１２）　［２］董婧．现代租赁助力企业融资．市场报，２００５－４—１９，第９版　［３］王祚君，巍炜佳．财产信托为融资租赁业创造新机遇．信　托实务，２００３，（４）：　管部门、大专院校、研究部门和企业界应通过多种途　Ｐｒｏｐｏｓａｌｓ　ｔｏ　Ｄｅｖｅｌｏｐ　Ｃｈｉｎａ　Ｓ　Ｌｅａｓｅ　Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　ＺＨＡＮＧ　Ｙａｎ，ＢＩＡＮ　Ｘｕｋｕｉ　（Ｚｅｎｇｃｈｅｎｇ，Ｃｏｌｌｅｇｅ　ｏｆ　Ｓｏｕｔｈ　Ｃｈｉｎａ　Ｎｏｒｍａｌ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　Ｄｐａｒｔｍｅｎｔ）　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ　ｌｅａｓｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｉｓ　ａ　ｎｅｗ　ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｉｎｄｕｓｔｒｙ　ｗｈｉｃｈ　ｃｅｎｔｒｌｉａｚｅｓ　ｃｒｅｄｉｔ．ｔｒａｄｅ　ａｎｄ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ｕｐｄａｔｅ　ｉｎｔｏ　ｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎ　ｔｈｒｏｕｇｈ　ｌｅａｓｉｎｇ　ｏｕｔ　ｆｏｒ　ｌｏａｎｓ　ｏｒ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｆｏｒ　ｌｅａｓｅ．Ａｔ　ｐｒｅｓｅｎｔ，ｌｅａｓｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｉｓ　ｈｅｌｐｆｕｌ　ｗｉｔｈ　Ｃｈｉｎａ＇ｓ　ｒｅｆｏｒｍ　ｏｆ　ｌａｒｇｅ　ａｎｄ　ｍｅｄｉｕｍ　ｓｔａｔｅ－ｏｗｎ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ　ａｎｄ　ｓｍａｌｌ　ｃｏｍｐａｎｙ＇ｓ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ．Ｈｏｗｅｖｅｒ，Ｃｈｉｎａ＇ｓ　ｌｅａｓｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｉｎｄｕｓｔｙ　ｇｅｔｒｓ　ｂｅｈｉｎｄ　ｄｕｅ　ｔｏ　ｕｎｄｅｖｅｌｏｐｅｄ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　ａｎｄ　ｐｏｌｉｃｙ　ｓｙｓｔｅｍｓ　ａｓ　ｗｅｌｌ　ａｓ　ｔｈｅ　ｂａｄ　ｏｕｔｓｉｄｅ　ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ．Ｈｅｒｅｂｙ，ｐｒｏｐｏｓａｌｓ　ｔｏ　ｗｉｄｅｎ　ｔｈｅ　ｌｅａｓｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｃｈａｎｎｅｌｓ　ａｎｄ　ｔｏ　ｅｓｔａｂｌｉｓｈ　ｒｅｇｕｌｒ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔａ　ｐｏｌｉｃｙ　ｓｙｓｔｅｍ　ａｒｅ　ｎｅｃｅｓｓａｒｙ　ｔｏ　ｄｅｖｅｌｏｐ　Ｃｈｉｎａ＇ｓ　ｌｅａｓｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｉｎｄｕｓｔｒｙ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：Ｌｅａｓｅ　Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　Ｉｎｄｕｓｔｙ；Ｆｕｎｃｔｒｉｏｎ；Ｓｔａｔｕｓ　Ｑｕｏ；Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ　Ｐｏｌｉｃｙ　（收稿日期：２（１０６－０１—２４）