２０１０／０２总第３９４期 商业研究 文章编号：１００１—１４８Ｘ（２０１０）０２—００９６—０４ 石油企业海外油气开发合作模式评价研究 杨彬，于渤，鄂春江 （哈尔滨工业大学管理学院，哈尔滨１５０００１） 摘要：在对海外油气开发合作模式决策影响因素分析的基础上，建立中国石油企业海外油气开 发合作模式评价指标体系，采用多层次模糊综合评判法来构建评价模型，并应用该模型对中石 油参与的美国戴文能源公司印尼油气区块转让项目的合作模式进行了评价。 关键词：海外油气开发；合作模式；模糊评判 中图分类号：Ｆ７１４．４ 文献标识码：Ｂ 随着世界石油工业逐步国际化以及国内石油供需的日趋紧张，进一步跨国经营、参与国际石油竞争 将是中国石油企业的必然选择…。在面对海外合作项目决策时，采取何种模式进行合作是首先要考虑的 问题，对海外油气开发合作模式进行评价，用以确定对我方利益最优的合作模式理应引起理论界和实践 界的重视。目前，学者们对中国石油企业跨国经营合作模式的研究都集中在模式的识别上，认为海外油 气开发合作主要有三种模式：贸易式进入模式、契约式进入模式和投资式进人模式 Ｊ，本文试图对中国 石油企业海外油气开发合作模式予以评价。 一、海外油气开发合作模式评价指标体系 （一）影响合作模式决策的因素分析 中国石油企业跨国经营进入模式决策是非常复杂的，这是因为影响海外油气开发合作模式的因素是 多方面的。根据海外油气开发的特点，本文认为合作模式决策需要重点考虑三大方面因素：投资环境、 石油企业自身竞争力、投资项目。 １．投资环境。国际投资环境的优劣直接关系到投资成败，在决定合作模式时必须仔细分析东道国的 投资环境，具体包括六个方面：（１）石油政策导向因素，由于油气资源在国民经济中占有重要地位，石 油资源国政府基本上都制定专门石油政策。石油政策导向性指分析并预测东道国对合作开发本国油气资 源的态度，一般可以分为完全开放、局部开放和完全封闭三种。（２）自然环境与资源因素，主要指项目 所处区块的油气储量，包括可采储量与剩余储量等，油气资源的开发潜力等，以及所在地区的地质与工 程作业状况。（３）总体经济发展状况，指东道国经济发展的总体态势，这些因素与企业产品在目标国家 的市场容量密切相关。（４）外资政策因素，这里着重考察资本外调程度和容许外国投资的比例。资本外 调是指资本（包括利润和利息收入）能否自由出入国境。东道国容许外国投资者在该国境内设立的股份 公司中掌握的股份的比例，决定投资者掌握企业所有权和经营权的程度。（５）地缘政治因素，指区域位 置对于解决我国石油短缺，保障石油安全，并加强石油企业海外布局的重要作用。（６）石油市场因素， 指东道国特定石油行业市场，体现在东道国对本国石油工业的市场开放程度、投资者获得经营资源的难 易程度、市场结构及其在东道国油气资源市场上的竞争态势。 ２．中国石油企业竞争力分析。任何投资项目即便具有很高的预期收益，如果投资主体本身没有实力 承担该项目，勉强承担也不会达到预期的经济效益。考查中国石油企业的竞争力状况应从三个方面人手： （１）企业技术优势与相对市场力量，指企业的核心技术优势、研发与创新的能力以及企业获得有形资产 收稿日期：２００９—１２—２５ 作者简介：杨彬（１９６３一），男，沈阳人，哈尔滨工业大学管理学院博士研究生，高级经济师，研究方向： 管理学。 基金项目：黑龙江省自然科学基金项目，课题编号：Ｇ２００７—１２。 总第３９４期 杨彬：石油企业海外油气开发合作模式评价研究 ． ９７ 和无形资产的能力；（２）企业发展战略，中国石油企业大力开发海外市场，为了企业的发展必然要制定 短期和长期的发展战略，对于具体项目的合作模式选择也必然要服从自己的战略；（３）企业总体资金实 力，国际投资活动过程中，需要面临外汇资金一系列管理问题。外汇资金的丰裕程度影响对外贸易的发 展和对外经济合作，特别是从事国际投资活动更需要充裕的外汇资金支持。 ３．投资项目。投资项目是影响合作模式选择的重要因素，需要从五个方面进行考虑：（１）项目可直 接获得储量程度，中国石油企业进行海外油气开发除了是企业发展的需要，更重要的是为了丰富我国石 油资源来源，解决越来越严重的国内石油危机。（２）投资总成本，石油项目成本涉及非常多的因素，这 里取一个比较宏观概念，如可以选择项目初始建议书的投标额。（３）项目被控程度，项目在确定了某一 模式进人后，其被石油公司控制的程度和灵活程度呈反向变化，这一因素可以反映出石油企业影响一项 跨国经营活动的组织和运作方面的能力。（４）投资预期利润率，项目投资获取利润是重要目的，投资预 期利润率是指投资所得预期净利润与投资总额之比，投资利润率反映单位投资的利润额，反映资金的利 用效率。（５）投资风险，海外投资项目需要面临很多风险，比如政治风险、汇率风险、经济风险和社会 风险等 ，在选择合作模式时需要充分考虑项目的这些风险因素，尤其是要项目总体风险水平。 （二）评价指标体系的构建 依据中国石油企业海外油气开发合作模式的诸多影响因素，按照性质分组，构建了合作模式评价指 标体系，该指标体系的构架共分为三个层次。（１）目标层，此层明确中国石油企业跨国经营进人目标市 场的动机。在投资决策支持系统中决策目标应为方案的综合评价选优。（２）主题层，此层目的是明确中 国石油企业海外油气开发合作模式影响因素的综合评价，从三个方面进行考察：投资环境，中国石油企 业状况，投资项目。（３）指标层，在指标体系中既有定性指标，也有定量指标；既有常数指标，也有变 量指标，全面地反映了各影响因素对综合评价产生的作用。 二、海外油气开发合作模式评价模型 （一）理论模型的建立 由于指标体系中大部分因素都比较宏观，很多都不是完全确定的，具有一定的模糊性。因此，本文 采用模糊综合评判方法构建模型。模糊综合评判法包括基本因素集、评价集、权重集、考核集，是解决 定性和定量问题的经典方法 。根据本文研究内容，由于因素数量较大，而且评价对象具有多层次指标， 因此宜应采用多层次模糊综合评判方法，具体构建步骤如下： １．确定因素集。最上层的因素集为：Ｕ＝（“ ，“：， ）这里即主题层，分别代表投资环境，中国石油企业自 身情况和投资项目情况。ｕ （ｉ＝１，２，３）的因素子集为ｕ ＝（ｕ ｕ ，／１，。，…，ｕ 分别代表指标层相应基础指 标。 ２．确定评语集。备择集（即评语集）代表各种可能的评价结果，这里将可能的评价结果分为５个档次Ｖ＝ （Ｖ ，…， ），分别对应执行情况“优”、“较优”、“一般”、“较差”、“差”。 ３．确定权重集。权重集是为了反映各因素的重要程度，需要对各个因素赋予相应的权数，在这里采用层次 分析法来计算得出各个指标对应的权重。主题层指标为Ａ＝（口。，ａ ，ａ ），指标层权重为Ａ ：（ａ ，ａ ，…，ｎ ）。 ４．确定模糊评价矩阵。Ｒ’＝ 其中Ｒ＝（ｒ ） （式中ｒ ，（ｉ＝１，２，…，ｍＪ＝１，２，…，５），是第，个指标对于备择集第 个元素的隶属度） 是进行评价的关键，它反映评价系统的客观真实情况。确定模糊评判矩阵的基础数据来自于专家调查，专家 调查的基本方法是让每个被调查专家对各基础指标按指标体系的内容和要求做出判断，然后按一定的方法 进行统计，形成的模糊评判矩阵。 ５．对基础层因素进行模糊评价。给定权数Ａ ＝（ａ；，。 ，…，。ＩⅢ），则相对于对因素集ｕ ＝（ ， ，…，“。 ） 采用模糊综合评判法进行评判。ｕ 的模糊综合评判集为：Ｂ ＝（ｂ ，ｂ ，…，ｂ ）＝Ａ ・Ｒ‘ ｎｉ （２） 式中６；＝∑ａ＇ｓｒ，ｊ（Ｊ＝１，２，…，５），这里得到的是主题层各因素相对于评语集的隶属度向量。 ＝ｌ ６．主题层模糊评价。运用同样方法对因素集Ｕ＝（“．，ｕ ， ，…，Ｕ ），就可以构造因素判断矩阵为： ・ ９８ ・ 商业研究 ２０１０／０２ ｂ： ｂ …ｂ Ｒ： ｂ ｂ； …ｂ； （３） ● ● ● ： ： ： ６ ６ … ６ 记权数Ａ＝（ａ ，ａ ，…，ａ ），则相对于 的模糊综合评判集为：Ｂ＝（ｂ ，ｂ ，…，ｂ ）＝Ａ・Ｒ （４） 式中ｂ ＝Ｅ ａｓｂｊ（ ＝ｉ，２，…，５），这样就得到了石油企业海外项目合作模式评价的目标层结论。 （二）综合评判 对于得到最后的评判指标６，（ ＝１，２，３，…，５）后，有很多方法确定评判对象的具体结果。本文采用最大 隶属度法。这种方法是取与最大的评判指标ｍａｘ ６ 相对应的评语元素 作为评判的结果，即： Ｖ＝ Ｉ ＵＬ－￣ｍａｘ ６Ｊ｝ ～ （５） 至此，对于采取某种模式的特定项目，已经有了完整的模型对其进行评价并得到相应的结果。在指标权 重体系维持不变的情况下，对于基本条件相同的采取不同模式的项目的影响因素会有不同的得分，而且每 位专家对同一种影响因素的评价分值也会稍有差异。因此，对于该项目可以利用上述的评价模型，对于给定 的若干类模式，可以采取一种渐进的评价思路。首先确定大的方向，即应该采用投资还是契约式，若确定投 资式之后，再用同样的方法进一步确定是采用兼并与收购，还是采用创建方式，还是采用非股权安排模式。 同样道理，如果确定为创建方式，可以评价并选择究竟是采用合资还是独资的方式，分别进行模糊综合评 价，得到相应的评价向量，利用最大隶属度原理进行择优，从不同投资项目或者投资方案或者合同模式中选 择出最佳的投资进入模式。 三、戴文能源公司印尼区块转让项目合作模式评价 本文选择中石油参与的戴文能源公司印尼区块转让项目的合作模式问题进行实证研究。首先进行数据 搜集与整理，通过查阅文献总结该公司的基本状况与发展战略，分析项目所在地区与国家情况，再加上项目 本身相关数据，制定成资料集。本次评估通过对中石油大庆石油管理局等几个相关部门的实地调研，选取的 加位调查人员包括曾长期在印尼从事海外项目的管理人员和法律顾问以及若干部门中上层管理者，通过专 家调查问卷，得到指标权重调查表和合作模式隶属度调查表。利用调查资料，经数据处理得出：指标层中“石 油政策导向因素”、“自然环境与资源因素”、“总体经济状况”、“外资政策因素”、“地缘政治因素”、“石油市 场因素”对应的权重向量为： （０．２７５，０．１９０，０．１４５，０．１３５，０．１０５，０．１５０）；“企业技术状况和相对市场力 量”、“企业发展战略”、“企业总体实力”对应的权重向量为：Ｔ２（０．２３，０．３８，０．３９）；“投资风险直接获得储量 程度”、“投资总成本”、“项目被控程度”、“投资预期利润率”、“投资风险”对应的权重向量为： （０．１７０， ０．２４５，０．１９０，０．２００，０．１９５）；主题层“投资环境”、“石油企业状况”、“投资项目情况”对应的权重向量： Ｔ（０．４０５，０．２９０，０．３０５）。 对项目采取该进入模式，对应投资环境、企业状况、投资项目主题的基础层模糊评价矩阵分别为： ０．４ ０．４ ０．２ ０．０ ０．０ ０．７ ０．３ ０．０ ０．０ Ｏ．０ ０．３ ０．４ ０．３ ０．０ ０．０ ｒ０．２ ０．８ ０．０ｑ ０．３ ０．６ ０．１ Ｏ．０ ０．０ Ｒｕｌ＝ ０．３ Ｏ．３ ０．３ ０．１ ０．０ Ｒ ＝１ ０．７ ０．３ ０．０ Ｉ Ｒ嵋＝ ０．４ ０．５ Ｏ．１ ０．０ ０．０ ０．５ Ｏ．３ ０．２ ０．０ ０．０ Ｌ０．４ ０．６ ０．０Ｊ ０．３ ０．６ ０．０ ０．１ ０．０ ０．４ ０．４ ０．２ ０．０ ０．０ ０．４ ０．５ ０．１ ０．０ ０．０ ０．１ ０．３ ０．５ ０．１ ０．０ 主题层“投资环境”模糊评价为Ｂ 为： ０．４ ０．４ ０．２ Ｏ．０ ０．０ ０．３ ０．４ ０．３ ０．０ ０．０ Ｂｕｌ：Ｔｌ ｏＲｕｌ＝（０．２７５，０．１９０，０．１４５，０．１３５，０．１０５，０．１５０） Ｏ．３ ０．３ Ｏ．３ ０．１ ０．０ ０．５ ０．３ ０．２ ０．０ ０．０ ０．４ Ｏ．４ ０．２ Ｏ．０ ０．０ ０．１ ０．３ ０．５ Ｏ．１ ０．０ ＝（０．３３５０，０．３５７０，０．２７８５，０．０２９５，０．００００） “石油企业状况”模糊评价 为： 总第３９４期 杨彬：石油企业海外油气开发合作模式评价研究 ｒ０．２ ０．８ ０．０－Ｉ ・ ９９ ・ Ｂ ＝ ＠Ｒ ：（０．２３，０．３８，０．３９）｝０．７ ０．３ ０．０ ｌ＝（０．４６８０，０．５３２０，０．００００，０．００００，０．００００） Ｌ０．４ ０．６ ０．０Ｊ “投资项目”模糊评价Ｂ∞为： ０．７ ０．３ ０．０ ０．０ ０．０ ０．３ ０．６ ０．１ ０．０ ０．０ Ｂ∞＝ ｏＲ∞＝（０．１７０，０．２４５，０．１９０，０．２００，０．１９５） ０．４ ０．５ ０．１ ０．０ ０．０ Ｏ．３ ０．６ ０．０ Ｏ．１ ０．Ｏ ０．４ ０．５ ０．１ ０．０ ０．０ Ｒ。＝Ｇ＝ｆＬ１ 。０ ：．３４６３０８５６０。５ 。０ ：．３５３５１７０２０。５ 。０ ：．２００７６８０３５０ 。０ ：．。００２９０５０ 。０ ．００ ００。Ｊ］Ｉ ● ● ● ● ● 『０．３３５０ ｏ・３５７０ ｏ・２７８５ ０・０２９５ ｏ・００。。］ ０．５ｌ０５ ０．０６３０ ０．ｏ２００ ０．０００ｏｊ ｌ０４０６５．由于该项目采用工程服务这种契约式进入的效果“较差”，但是对于独资和合资模式的评价等级都是 Ｐ独资＝０．３９５４术５＋０．４５４６水３＋０．１３２０术１＋０．０１８０爿ｃ １／３＋０．００００木１／５：３．４７８８ Ｐ合资＝０．１５８８ ５＋０．４２３０ ３＋０．３２１８￥１＋０．０８８７￥１／３＋０．００７７ １／５：２．４１９４ ［４］ 李树芳，潘懋．海外石油勘探开发投资的风险及防范［Ｊ］．商业研究，２００５（１）：１１４—１１７． ［５］ 王桂荣，李小飞．境外勘探开发投资项目的风险分析［Ｊ］．中国石油大学学报（社会科学版），２００６，２２