来伊份2020年财务分析详细报告

一、资产结构分析 1.资产构成基本情况

来伊份2020年资产总额为270,763.62万元，其中流动资产为180,002.08万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的39.11%、27.83%和17.79%。非流动资产为90,761.万元，主要以固定资产、投资性房地产、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的61.49%、14.21%和9.58%。

2018年 数值 284,129.76 195,475 81,198.65 0 38,461.53 88,6.75 53,062.36 百分比(%)

资产构成表(万元)

项目名称 总资产 流动资产 货币资金 交易性金融资产 存货 非流动资产 固定资产 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 66.48 26.00 18.50 11.83 33.52 20.61

100.00 286,629.63 68.80 196,732.96 28.58 76,534.39 - 50,138.72 13. 42,684.5 31.20 ,6.66 18.68 60,676.79 100.00 270,763.62 68. 180,002.08 26.70 70,392.25 17.49 50,092.14 14. 32,018.55 31.36 90,761. 21.17 55,808.11 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 36 页

投资性房地产 长期待摊费用 18,027.29 10,272.02 6.34 12,536.28 3.62 9,696.2 4.37 12,4.46 3.38 8,691.11 4.76 3.21

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的66.94%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

2018年 数值 百分比(%)

流动资产构成表(万元)

项目名称 流动资产 货币资金 交易性金融资产 存货 预付款项 其他应收款 其他流动资产 应收账款 应收票据 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 39.11 27.83 17.79 7.83 3.91 1.78 1.76 0.01

195,475 81,198.65 0 38,461.53 12,767.02 5,792.87 53,072.01 4,182.93 0 100.00 196,732.96 41. 76,534.39 - 50,138.72 19.68 42,684.5 6.53 14,386.09 2.96 6,365.96 27.15 3,362.74 2.14 3,260.55 - 0 100.00 180,002.08 38.90 70,392.25 25.49 50,092.14 21.70 32,018.55 7.31 14,091.11 3.24 7,035.84 1.71 3,196.15 1.66 3,1.39 - 11.66 3.资产的增减变化

2020年总资产为270,763.62万元，与2019年的286,629.63万元相比

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有所下降，下降5.%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：长期股权投资增加5,343.65万元，其他应收款增加669.87万元，其他非流动资产增加500万元，递延所得税资产增加383.99万元，投资性房地产增加358.19万元，应收票据增加11.66万元，共计增加7,267.36万元；以下项目的变动使资产总额减少：交易性金融资产减少46.58万元，应收账款减少96.16万元，无形资产减少153.39

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万元，其他流动资产减少166.6万元，预付款项减少294.99万元，长期待摊费用减少1,005.09万元，固定资产减少4,868.67万元，货币资金减少6,142.14万元，存货减少10,665.95万元，共计减少23,439.57万元。各项科目变化引起资产总额减少15,866万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

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6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年相比，资产结构趋于改善。

资产主要项目变动情况表(万元)

项目名称 总资产 流动资产 其他应收款 应收票据 交易性金融资产 应收账款 其他流动资产 非流动资产 长期股权投资 其他非流动资产 递延所得税资产 投资性房地产 2019年 数值 286,629.63 196,732.96 6,365.96 0 差值 增长率(%) 数值 2020年 差值 增长率(%) -5. -8.50 10.52

- -0.09 -2.95 -4.95 0.96

- 250 13.06 2.86

2,499.87 1,257.96 573.1 0 0.88 -15866.00 270,763.62 0. -16730.88 180,002.08 9. 7,035.84 - 11.66 - 50,092.14 -22.05 3,1.39 1.4 90,761. -75.06 700 669.87 11.66 -46.58 -96.16 8.88 500 383.99 358.19 50,138.72 50,138.72 3,260.55 -922.37 3,362.74 -49709.26 ,6.66 1,241.91 0 2,939. 0 -13.85 200 -602.04 12,536.28 -91.02 -93.66 3,196.15 -166.60 - 5,343.65 5,343.65 -0.47 3,323.63 -30.46 12,4.46 二、负债及权益结构分析

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1.负债及权益构成基本情况

来伊份2020年负债总额为104,240.98万元，实收资本为33,713.21万元，所有者权益为166,522.万元，资产负债率为38.5%。在负债总额中，流动负债为103,201.93万元，占负债和权益总额的38.12%；非流动负债为1,039.06万元，占负债和权益总额的0.38%。

2018年 数值 284,129.76 185,346.05 95,135.67 3,8.03 百分比(%)

负债及权益构成表(万元)

项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 61.50 38.12 0.38

100.00 286,629.63 65.23 176,345.95 33.48 108,914.74 1.28 1,368.94 100.00 270,763.62 61.52 166,522. 38.00 103,201.93 0.48 1,039.06 2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的57.91%，资金成本相对较低。企业其它应付款占流动负债的14.%。

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内部资料，妥善保管 第 7 页 共 36 页

3.负债的增减变化情况

2020年负债总额为104,240.98万元，与2019年的110,283.68万元相比有所下降，下降5.48%。2020年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 总负债 流动负债 应付职工薪酬 其他流动负债 应交税费 应付股利 非流动负债 递延收益 递延所得税负债 2019年 数值 差值 增长率(%) 数值 2020年 差值 增长率(%) -5.48 -5.25 232.78

- 10.63

- -24.10

- -11.93

11,499.97 110,283.68 13,779.06 108,914.74 1,953.91 1,585.94 0 0 0 2.15 0 2,239.46 -848.33 1,368.94 -2279.09 0 -14.17 11. -6042.70 104,240.98 14.48 -5712.81 103,201.93 430.99 6,502.18 4,8.27 - 2,044. 2,044. -27.47 2,477.42 3.27 606.96 232.65 237.96 3.27 606.96 -31.50 -49.26 -100.00 - -5.09 -62.47 1,039.06 -329. 4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：应付职工薪酬增加4,8.27万元，其他流动负债增加2,044.万元，递延收益增加606.96万元，应交税费增

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加237.96万元，应付股利增加3.27万元，共计增加7,441万元；以下项目的变动使负债总额减少：递延所得税负债减少31.5万元，长期应付款减少170.76万元，其他应付款减少1,965.4万元，一年内到期的非流动负债减少2,049.6万元，应付账款减少11,975.93万元，预收款项减少13,4.32万元，共计减少29,7.51万元。各项科目变化引起负债总额减少6,042.7万元。

5.权益的增减变化情况

2020年所有者权益为166,522.万元，与2019年的176,345.95万元相比有所下降，下降5.57%。

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2018年 数值 185,346.05 34,075. 98,0.31 6,005.44 51,366.01 增长率(%)

所有者权益变动表(万元)

项目名称 所有者权益合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 2019年 数值 增长率(%) 2020年 数值 增长率(%) -5.57 -0.57 -2.18

- -20.9

-2.79 176,345.95 39.82 33,906.78 -8.23 94,186.17 24.23 6,276.01 -16.17 47,220.29 -4.86 166,522. -0.5 33,713.21 -3.98 92,131.63 4.51 6,276.01 -8.07 37,353.24 6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益减少：实收资本减少193.57万元，资本公积减少2,0.55万元，未分配利润减少9,867.05万元，共计减少12,115.16万元。

三、实现利润分析 1.利润总额

2020年利润总额为负5,556.9万元，与2019年的2,794.23万元相比，2020年出现较大幅度亏损，亏损5,556.9万元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

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2.营业利润

2020年营业利润为负5,409.97万元，与2019年的2,208.07万元相比，2020年出现较大幅度亏损，亏损5,409.97万元。 以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加241.39万元，财务费用减少259.5万元，共计增加500.9万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少329.09万元，营业税金及附加增加85.68万元，销售费用增加308.24万元，管理费用增加3,553.22万元，营业成本增加7,287.58万元，共计减少11,563.79万元。各项科目变化引起营业利润减少7,618.04万元。

3.投资收益

2020年投资收益为2,098.94万元，与2019年的1,857.55万元相比有较大增长，增长13.00%。

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4.营业外利润

2020年营业外利润为负146.94万元，与2019年的586.16万元相比，2020年出现亏损，亏损146.94万元。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2020年的营业收入为402,623.09万元，比2019年的400,249.1万元增长0.59%，营业成本为232,034.93万元，比2019年的224,747.36万元增长3.24%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表(万元)

项目名称 营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润 2018年 数值 3,122.28 4,729.55 2,861.81 2,669.24 1,867.74 增长率(%) 2019年 数值 增长率(%) 2020年 数值 增长率(%) 0.59

2.86 402,623.09 7.01 400,249.1 -69.78 2,794.23 -82.29 2,208.07 42.73 1,857.55 468.81 586.16 -40.92 -5,556.9 -298.87 -22.84 -5,409.97 -345.01 -30.41 2,098.94 13

-68.62 -146.94 -125.07

6.结论

营业收入增长不大，却出现了较大幅度的经营亏损，企业经营状况的

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发展不太令人满意，应采取必要措施。

四、成本费用分析 1.成本构成情况

来伊份2020年成本费用总额为411,325.万元，其中：营业成本为232,034.93万元，占成本总额的56.41%；销售费用为130,917.7万元，占成本总额的31.83%；管理费用为45,600.47万元，占成本总额的11.09%；财务费用为-265.22万元，占成本总额的-0.06%；营业税金及附加为3,037.75万元，占成本总额的0.74%。

2018年 数值 392,106.42 218,276.67 3,3.06 127,978.73 43,081.3 -584.33 百分比(%)

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)

项目名称 成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 56.41 0.74 31.83 11.09 -0.06

100.00 400,350.44 55.67 224,747.36 0.86 2,952.08 32. 130,609.46 10.99 42,047.25 -0.15 -5.71 100.00 411,325. 56.14 232,034.93 0.74 3,037.75 32.62 130,917.7 10.50 45,600.47 -0.00 -265.22 内部资料，妥善保管 第 13 页 共 36 页

研发费用 0 - 0 - 0 -

2.总成本变化情况及原因分析

来伊份2020年成本费用总额为411,325.万元，与2019年的400,350.44万元相比有所增长，增长2.74%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加7,287.58万元，管理费用增加3,553.22万元，销售费用增加308.24万元，营业税金及附加增加85.68万元，共计增加11,234.71万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少259.5万元，共计减少259.5万元。各项科目变化引起总成本增加10,975.2万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)

项目名称 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2018年 数值 3,122.28 218,276.67 3,3.06 127,978.73 43,081.3 -584.33 0 百分比(%) 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 57.63 0.75 32.52 11.33 -0.07

-

100.00 400,249.1 56.09 224,747.36 0.86 2,952.08 32. 130,609.46 11.07 42,047.25 -0.15 - -5.71 0 100.00 402,623.09 56.15 232,034.93 0.74 3,037.75 32.63 130,917.7 10.51 45,600.47 -0.00 -265.22 - 0 3.营业成本控制情况

2020年营业成本为232,034.93万元，与2019年的224,747.36万元相比有所增长，增长3.24%。

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4.销售费用变化及合理性评价

2020年销售费用为130,917.7万元，与2019年的130,609.46万元相比变化不大，变化幅度为0.24%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长，企业营销水平有所提高。

5.管理费用变化及合理性评价

2020年管理费用为45,600.47万元，与2019年的42,047.25万元相比有较大增长，增长8.45%。2020年管理费用占营业收入的比例为11.33%，

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与2019年的10.51%相比有所提高，提高0.82个百分点。而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

6.财务费用变化情况

本期财务费用为-265.22万元。

五、现金流量分析 1.现金流入结构分析

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2020年现金流入为658,792.75万元，与2019年的658,166.32万元相比变化不大,变化幅度为0.10%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为455523.90万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的69.15%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9590.95万元。在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.22%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2018年 数值 665,0.07 445,577.07 209,368.83 0 0 2,506.47 百分比(%)

现金流入结构表(万元)

项目名称 现金流入总额 销售商品、提供劳务收到的现金 收回投资所收到的现金 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 取得投资收益所收到的2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 69.15 29.22

- - 0.28

100.00 658,166.32 67.00 453,513.03 31.48 195,046.26 - - 528.87 0 100.00 658,792.75 68.91 455,523.9 29.63 192,496.65 0.08 - 0 0 0.38 2,019.2 0.31 1,855.29 内部资料，妥善保管 第 17 页 共 36 页

现金 其它 7,636.69 1.15 7,058.95 1.07 8,916.91 1.35

2.现金流出结构分析

2020年现金流出为666,339.59万元，与2019年的669,060.32万元相比变化不大,变化幅度为0.41%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的40.16%。

现金流出结构表(万元)

项目名称 现金流出总额 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 购建固定资产、无形资产2018年 数值 680,197.42 259,321.66 71,739.18 29,883.52 百分比(%) 2019年 数值 百分比(%) 2020年 数值 百分比(%) 100.00 40.16 10.76 3.48 1.20 29.68

-

100.00 669,060.32 38.12 259,8.71 10.55 73,447.74 4.39 24,391.68 2.36 11,804.41 30.58 195,700 - 0 100.00 666,339.59 38.84 267,618.31 10.98 71,702.53 3.65 23,202.24 1.76 8,004.08 29.25 197,750 - 0 和其他长期资产所支付的 16,079.55 现金 投资所支付的现金 偿还债务支付的现金 208,000 0 内部资料，妥善保管 第 18 页 共 36 页

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其它 9,6.33 85,519.18 1.42 5,253.23 12.57 98,608.56 0.79 3,515.29 14.74 94,7.13 0.53 14.19

3.现金流动的稳定性

2020年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得投资收益收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

现金流入流出对比表

流入项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收回投资收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 取得投资收益收到的现金 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 数值(万元) 455,523.9 192,200 8,916.91 1,855.29 296.65 的现金 流出项目 购买商品、接受劳务支付 投资支付的现金 支付的其他与经营活动有关的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 数值(万元) 267,618.31 197,750 92,326.77 71,702.53 23,202.24 4.现金流动的协调性

2020年来伊份投资活动需要资金11402.14万元；经营活动创造资金9590.95万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年来伊份筹资活动需要净支付资金5735.65万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况

2020年现金及现金等价物净增加额为负7,552.21万元，与2019年负

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10,2.1万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少30.66%。 2020年经营活动产生的现金流量净额为9,590.95万元，与2019年的10,153.74万元相比有所下降，下降5.%。

2020年投资活动产生的现金流量净额为负11,402.14万元，与2019年负10,438.94万元相比投资有所增加，增加9.23%。

2020年筹资活动产生的现金流量净额为负5,735.65万元，与2019年负10,608.8万元相比资金流出有较大幅度减少，减少45.93%。

6.现金流量的充足性评价

现金偿债能力指标

项目名称 现金流动负债比(%) 经营偿债能力 现金流动资产比(%) 经营还债期 债务偿还率(%) 2018年 -15.88 0.07 -7.73 0.28 0 2019年 -10 0.09 -5. 0.22 0 2020年 -7.32 0.09 -4.2 0.02 0

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的2.38%。表明企业经营活动创造现金的能力较弱，\"造血\"功能较弱。2020年销售现金收益率为2.38%，与2019年的2.%相比变化不大。\"造血\"功能没发生多大变化。2020年资产现金报酬率为-2.79%，与2019年的-3.8%相比有所提高，提高1.01个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所提高。

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现金盈利能力指标

项目名称 销售现金收益率(%) 资产现金报酬率(%) 收益净现率(%) 资本现金收益率(%) 2018年 1.87 -5.32 719.65 -8.15 2019年 2. -3.8 979.08 -6.18 2020年 2.38 -2.79 -147.11 -4.

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

8.现金流动的有效性评价

从经营活动现金流入情况来看，来伊份2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为113.14%，与2019年的113.31%相比变化不大。与上期相比，2020年企业的销售收现没有发生多大变化。

9.自由现金流量分析

2020年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失6519.万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为负6519.万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期

从支付能力来看，来伊份2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为120,496.04万元。

2.流动比率

2020年流动比率为1.74，与2019年的1.81相比略有下降。2020年流动比率比2019年下降的主要原因是：2020年流动资产为180,002.08万元，与2019年的196,732.96万元相比有所下降，下降8.50%。2020年流动负

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债为103,201.93万元，与2019年的108,914.74万元相比有较大幅度下降，下降5.25%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率

2020年速动比率为1.43，与2019年的1.41相比略有增长。2020年速动比率比2019年提高的主要原因是：2020年速动资产为147,983.53万元，与2019年的1,048.46万元相比有所下降，下降3.94%。2020年流动负债为103,201.93万元，与2019年的108,914.74万元相比有较大幅度下降，下降5.25%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率提高。速动资产充足，速动比率合理。

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4.短期偿债能力变化情况

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

5.短期付息能力

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

项目名称 2018年

偿债能力指标表

2019年 2.05 1.81 2020年 1.74

流动比率 内部资料，妥善保管 第 23 页 共 36 页

速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%) 1.65 -7.09 34.77 1.41 -488.23 38.48 1.43 21.95 38.5

6.长期付息能力

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

7.负债经营可行性

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

七、盈利能力分析 1.盈利能力基本情况

来伊份2020年的营业利润率为-1.34%，总资产报酬率为-2.09%，净资产收益率为-3.80%，成本费用利润率为-1.35%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为193,742.26万元，经营资产的收益率为-2.79%，而对外投资的收益率为11.51%。

盈利能力指标表(%)

项目名称 营业毛利率 2018年 43.04 2019年 43.11 2020年 41.61

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营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 0.74 1.21 1.42 0. 0.55 0.7 0.98 0.57 -1.34 -1.35 -2.09 -3.8

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

来伊份企业内部经营业务处于亏损状态，亏损5,409.97万元。2020年对外长期投资业务的盈利能力为11.51%，与2019年的14.82%相比有所降低，降低3.31个百分点。

3.对外投资的盈利能力

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

4.内外部资产盈利能力比较

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

5.净资产收益率

2020年净资产收益率为-3.8%，2019年为0.57%。

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6.净资产收益率变化原因

2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为负6,519.万元，与2019年的1,037.07万元相比，2020年出现较大幅度亏损，亏损6,519.万元。 2020年平均所有者权益为171,434.29万元，与2019年的180,846万元相比有所下降，下降5.20%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。

7.总资产报酬率

2020年总资产报酬率为-2.09%，2019年为0.98%。

8.总资产报酬率变化原因

2020年总资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前收益为负5,822.12万元，与2019年的2,788.52万元相比，2020年出现较大幅度亏损，亏损5,822.12万元。 2020年平均总资产为278,696.63万元，与2019年的285,379.69万元相比有所下降，下降2.34%。息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。

9.成本费用利润率变化情况

从成本费用投入的经济效益来看，2020年成本费用利润率为-1.35%，2019年为0.7%。2020年期间费用投入的经济效益为-3.15%，2019年为1.62%。

10.成本费用利润率变化原因

2020年成本费用投入经济效益比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为负5,556.9万元，与2019年的2,794.23万元相比，2020年出现较大幅度亏损，亏损5,556.9万元。 2020年成本费用总额为411,325.万元，与2019年的400,350.44万元相比有所增长，增长2.74%。实现利润下降，但成本费用总额增长，致使成本费用投入经济效益下降。

八、营运能力分析 1.存货周转天数

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来伊份2020年存货周转天数为57.95天，2019年为.99天，2020年比2019年缩短7.04天。

2.存货周转天数变化原因

2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为37,351.53万元，与2019年的40,573.02万元相比有所下降，下降7.94%。2020年营业成本为232,034.93万元，与2019年的224,747.36万元相比有所增长，增长3.24%。平均存货下降，但营业成本增长，致使存货周转天数缩短。企业产供销体系的效率提高，存货水平下降。

3.应收账款周转天数变化情况

来伊份2020年应收账款周转天数为2.87天，2019年为3.35天，2020年比2019年缩短0.48天。

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4.应收账款周转天数变化原因

企业应收账款周转加速，但企业的经营亏损却没有相应的下降。

5.应付账款周转天数变化情况

来伊份2020年应付账款周转天数为101.75天，2019年为107.04天，2020年比2019年缩短5.29天。

6.应付账款周转天数变化原因

2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年应付

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账款为65,581.37万元，与2019年的66,824.33万元相比有所下降，下降1.86%。2020年营业成本为232,034.93万元，与2019年的224,747.36万元相比有所增长，增长3.24%。应付账款下降，但营业成本增长，致使应付账款周转天数缩短。

7.现金周期

来伊份2020年经营活动所需要的资金主要来自于应付账款，但与2019年相比依赖程度加重。

8.营业周期

来伊份2020年营业周期为60.82天，2019年为68.34天，2020年比2019年缩短7.51天。

营运能力指标表

项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期 2018年 66.14 3.12 107.17 69.26 2019年 .99 3.35 107.04 68.34 2020年 57.95 2.87 101.75 60.82

9.营业周期结论

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从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

10.流动资产周转天数

来伊份2020年流动资产周转天数为168.43天，2019年为176.38天，2020年比2019年缩短7.96天。

11.流动资产周转天数变化原因

2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年流动资产为188,367.52万元，与2019年的196,103.98万元相比有所下降，下降3.95%。2020年营业收入为402,623.09万元，与2019年的400,249.1万元相比变化不大,变化幅度为0.59%。流动资产下降，但营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。

12.总资产周转天数

来伊份2020年总资产周转次数为1.44次，比2019年周转速度加快，周转天数从256.68天缩短到249.19天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。

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资产周转速度表

项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数 2018年 270.27 49.09 1.25 -37.91 2019年 256.68 51.15 176.38 -38.7 2020年 249.19 52.08 168.43 -40.93

13.总资产周转天数变化原因

2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为278,696.63万元，与2019年的285,379.69万元相比有所下降，下降2.34%。2020年营业收入为402,623.09万元，与2019年的400,249.1万元相比变化不大,变化幅度为0.59%。平均总资产下降，但营业收入增长，致使总资产周转天数缩短。

14.固定资产周转天数

来伊份2020年固定资产周转天数为52.08天，2019年为51.15天，2020年比2019年延长0.93天。

15.固定资产周转天数变化原因 九、发展能力分析 1.营业收入增长率

来伊份2020年营业收入为402,623.09万元，与2019年相比变化不大。而2019年企业营业收入增长2.86%。表明2020年企业营业收入出现增长乏力势头。

2.净利润增长率

来伊份2020年出现亏损，亏损6,519.万元。从这三年来看，2018年，2019年企业均是盈利的，并且盈利不断增加。应当查明原因。

3.资本增长性

从这三年来看来伊份所有者权益持续快速下降。2019年所有者权益176,345.95万元，比2018年下降4.86%，而2020年又下降了5.57%，使其

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所有者权益下降至166,522.万元，应当引起重视，迅速查明原因。

4.可动用资金总额

2020年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少6,519.万元。

5.挖潜发展能力

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由168.43天缩短为1.58天，由此而节约资金4,305.67万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供76,800.15万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称 营运资本 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资 2018年 数值 100,339.33 185,346.05 3,8.03 53,062.36 18,027.29 增长率(%) 2019年 数值 增长率(%) 2020年 数值 增长率(%) -12.55 -5.57 -24.1 -8.02 45.48

-10.15 87,818.23 -2.79 176,345.95 -51.47 1,368.94 -0.01 60,676.79 -3.77 12,536.28 -12.48 76,800.15 -4.86 166,522. -62.47 1,039.06 14.35 55,808.11 -30.46 18,238.11 2.营运资本变化情况

2020年营运资本为76,800.15万元，与2019年的87,818.23万元相比有较大幅度下降，下降12.55%。

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3.经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来43,695.万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2018年 数值 增长率(%) 38,461.53 4,182.93 5,792.87 12,767.02 53,072.01 114,276.35 2019年 数值 增长率(%) -7.87 42,684.5 63.1 3,260.55 10.26 6,365.96 -1.02 14,386.09 -3.91 3,362.74 -2.91 70,059.86 2020年 数值 增长率(%) -24.99 -2.95 10.52 -2.05 -4.95 -15.06

10.98 32,018.55 -22.05 3,1.39 9. 7,035.84 12.68 14,091.11 -93.66 3,196.15 -38.69 59,506.04

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 2018年 数值 增长率(%) 62,079.32 16,109.8 11,421.18 367.97 49.26 2019年 数值 增长率(%) -8.55 71,569.34 -8.87 17,328.36 -8.27 13,624.48 -6.78 1,953.91 - 0 2020年 数值 增长率(%) -16.73 -11.34 -98.75 232.78

-

15.29 59,593.41 7.56 15,362.96 19.29 -100 170.16 3.27 430.99 6,502.18 内部资料，妥善保管 第 33 页 共 36 页

应交税金 其他经营性负债 合计 3,087.8 2,020.34 95,135.67 -13.29 2,239.46 - 2,199.18 -6.7 108,914.74 -27.47 2,477.42 8.85 19,092.53 14.48 103,201.93 10.63 768.16 -5.25

4.营运资金需求的变化

2020年营运资金需求为负43,695.万元，与2019年负38,8.88万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。营业收入变化不大，但经营活动创造的资金增加，经营业务健康协调发展。

5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来43,695.万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了76,800.15万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力120,496.04万元。

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6.整体协调情况

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

十一、经营风险分析 1.经营风险

来伊份2020年盈亏平衡点的营业收入为0万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为100.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过

402,623.09万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2.财务风险

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表

项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 2018年 0 1 1 2019年 0 1 1 2020年 0 1 1

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财务风险系数 1.15 1.01 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）

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